Financement en fonds propres
Pour comprendre le terme "financement par actions", nous indiquons ses composantes. Il comporte deux mots, à savoir "participation" et "financement".
La combinaison de ces termes donne, déjà, une idée de ce dont il s'agit. Le financement d'une entreprise, par la possibilité pour le ou les investisseurs de participer à l'entreprise.
Exemple très simple de financement par actions
DJ-Metalery est une entreprise qui produit des tubes en acier pour les immeubles de grande hauteur et la construction de ponts. Les produits sont commercialisés à l'échelle internationale. Actuellement, deux personnes sont les propriétaires de la société. En raison du très bon développement des ventes et des prévisions de ventes encore meilleures, la société recherche des investisseurs sur le marché
afin de pouvoir promouvoir et développer durablement le volume des ventes de tubes d'acier.
Un fournisseur d'acier de DJ-Metalery a entendu parler de son développement commercial positif et propose de rejoindre l'entreprise. En d'autres termes, il propose de prendre une participation dans la société. Pour cette participation, le fournisseur d'acier verse de l'argent à l'entreprise, ce qui entraîne une augmentation des fonds propres
dans la DJ Metalery. L'augmentation des fonds propres augmente, également, le ratio de fonds propres de l'entreprise, ce qui entraîne une meilleure notation de crédit ou de la solvabilité.
Le producteur d'acier espère obtenir un rendement "décent" grâce à cet investissement pour l'argent qu'il a déposé, afin qu'il contribue, également, par ses possibilités au succès de l'entreprise. Après tout, il s'agit de son argent (déposé) !
Pour rappel, le ratio d'équité est calculé selon une formule précise.
Caractéristiques du financement par capitaux propres
Le financement par actions comprend toutes les opérations de financement dans lesquelles une entreprise reçoit de nouveaux capitaux propres, de la part de propriétaires existants ou nouveaux de l'entreprise.
Le financement par fonds propres fait partie de l'autofinancement (externe) car l'entreprise est financée de manière indépendante par les contributions de ses propriétaires ou partenaires.
L'admission d'un nouvel actionnaire augmente les fonds propres. L'augmentation des capitaux propres augmente, également, le ratio de fonds propres et, donc, la solvabilité de l'entreprise. Lorsqu'un nouvel actionnaire rejoint la société, il verse de l'argent à la société, ce qui augmente les fonds propres de la société et, par analogie, son ratio de fonds propres. La solvabilité augmente parce que l'augmentation des fonds propres fournit une substance de passif plus élevée, qui représente en même temps une garantie correspondante pour les prêteurs. Vous trouverez de plus amples informations dans l'exemple ci-dessus.
Participation par le biais de contributions en nature
En plus des contributions financières (argent), les particuliers ou d'autres entreprises (y compris les entreprises) peuvent, également, participer à une société par le biais de contributions en nature. Exemple : Comme le montre l'exemple (à la fin de l'article), le "business" de la DJ-Metalery se porte très bien. Un producteur de robots de soudage (appareils automatiques qui soudent des objets, par exemple des tuyaux en acier ou même des carrosseries de voiture) l'a également remarqué. Ce fabricant veut, également, participer au succès de l'entreprise et, contrairement au fournisseur d'acier, qui a été montré dans le premier exemple, ne contribue pas financièrement à l'entreprise, mais fournit plutôt un robot de soudage pour la production de tubes en acier, initialement gratuitement. Pour cette disposition, le fabricant de robots de soudage exige, également, un retour sur investissement de la part de DJ Metalery.
Si des personnes, des sociétés ou d'autres organisations participent à une entreprise, elles poursuivent toujours l'objectif de générer des rendements (profits) de leur participation. Personne dans le monde des affaires ne fournit de l'argent pour une entreprise à quelqu'un par charité.
Bien entendu, les exceptions confirment la règle dans ce cas, aussi. Il se peut que la fille d'une famille veuille créer sa propre entreprise avec un atelier de couture. Pour l'ouverture de l'entreprise, ainsi que pour l'équipement de l'entreprise (tissu pour la couture, machines à coudre, ainsi que d'autres matériaux auxiliaires et d'exploitation, loyer et frais de location annexes), la fille a besoin d'un capital de départ de 15 000,00 euros. Cet argent pourrait théoriquement être fourni par les parents ou les grands-parents, sans rien attendre en retour.
Les descriptions suivantes des différentes phases dans lesquelles le financement par actions peut être utile visent à renforcer la compréhension des descriptions précédentes.
Phases de l'entreprise pour le financement en fonds propres
Le financement en fonds propres peut être d'une grande importance dans les différentes phases dans lesquelles se trouve une entreprise. Ceci sera illustré dans ce qui suit.
Si, par exemple, une entreprise doit être fondée et qu'un nombre important de personnes y participent, un montant important de capital sera investi dans l'entreprise.
En règle générale, plus les fonds propres sont élevés, meilleures sont les possibilités d'investissement. A moins que le plan d'entreprise, de la société nouvellement créée, est tellement convaincue par les prêteurs ou autres financiers qu'ils fourniront à la société des fonds sous forme de prêts, même sans grande garantie (fonds propres).
Si de nombreuses personnes sont impliquées dans la création de l'entreprise, chaque partenaire a, également, son mot à dire dans la stratégie commerciale, de sorte que des différences et des désaccords peuvent survenir. L'étendue du droit à la parole de chaque associé dépend, généralement, du montant de son apport en capital (c'est le montant qu'il a versé à la société). Bien entendu, d'autres droits de co détermination ou de vote ou des droits de gestion peuvent, également, être convenus par contrat.
Si l'activité d'une entreprise se porte bien après sa création, c'est qu'elle est en phase de croissance. Dans cette phase, l'entreprise doit encore renforcer sa position sur le marché et élargir sa clientèle à long terme. C'est le moment où l'expansion doit être suivie d'une expansion ou d'une croissance. Pour cette croissance, des investissements sont, généralement, nécessaires pour répondre à la demande accrue des clients. Pour réaliser les investissements nécessaires, la société a besoin de capitaux pour pouvoir fonctionner.
Ce capital peut être acquis, entre autres, en accueillant de nouveaux actionnaires qui souhaitent investir dans la croissance de l'entreprise et ainsi participer à la société elle-même.
Il existe des situations dans lesquelles une entreprise doit être restructurée. Que ce soit parce qu'elle est déjà insolvable ou se trouve dans une situation économique difficile. La stratégie commerciale doit être reconsidérée. Eventuellement, la gamme de produits ou de services est révisée, élargie ou adaptée aux conditions du marché peut être ajustée. Cela nécessite des processus de gestion créatifs. Il est avantageux pour ces processus que de nouveaux actionnaires puissent être acquis. D'une part, la nouvelle participation apporte à l'entreprise de nouveaux capitaux propres, nécessaires à la restructuration, et d'autre part, un nouveau partenaire apporte de nouvelles idées à l'entreprise. Après tout, le nouveau partenaire veut obtenir un retour sur investissement correspondant et est intéressé par le succès de l'entreprise. Si la révision de la stratégie d'entreprise devait être effectuée uniquement par les actionnaires existants, si ces mesures sont mises en œuvre, le risque existe que des potentiels ou des opportunités de développement précieux pour l'entreprise ne soient pas reconnus en raison de la cécité de ces personnes.
Il peut y avoir différentes raisons pour lesquelles un actionnaire se retire d'une société et retire le capital investi dans la société (si cela est possible). Si un tel cas se présente, il peut être utile, voire nécessaire, de recruter un nouveau partenaire. Ce partenaire participe, ensuite, à l'entreprise par un apport en capital correspondant et contribue à son succès.
Avantages du financement par actions
Faible risque d'insolvabilité. Déclaration d'insolvabilité : Le risque d'insolvabilité de l'entreprise diminue car plus les capitaux propres sont élevés, plus le taux de surendettement diminue et donc, le taux d'endettement. Exemple : la DJ-Metalery dispose d'un capital total de 2 500 000,00 euros. Le capital extérieur s'élève à 1.000.000,00 Euro. Le taux d'endettement est donc de 0,4 ou 40 %.
Capitaux d'emprunt
Ratio d'endettement =
---------------------
Capital total
1.000.000,00
=
-----------------
2.500.000,00
= 0,4 = 40% Le fabricant de robots de soudage (voir exemple précédent) souhaite maintenant participer à la DJ-Metalery. La participation se fait par l'apport d'une contribution en nature sous la forme d'un robot de soudage d'un montant de 250.000,00 Euro. Grâce à cette contribution, pour laquelle le fabricant de machines à souder attend naturellement un retour, le taux d'endettement de DJ-Metalery diminue.
Capitaux d'emprunt
Ratio d'endettement =
---------------------
Capital total
1.000.000,00
=
---------------------------------------
2.500.000,00 250.000,00
= 0,364 = 36,4%
Réduction du risque de déclaration d'insolvabilité : Le risque d'insolvabilité est réduit parce que les paiements de retour aux actionnaires ou aux personnes qui ont fait des contributions en espèces ou autres à la société peuvent être suspendus même en cas de "goulets d'étranglement financiers". Si l'entreprise devait payer les échéances et les intérêts d'un prêt à une banque, ces paiements ne pourraient pas être simplement suspendus.
Inconvénients du financement par actions
Résumé du financement en fonds propres
Comme son nom l'indique, le "financement en fonds propres" consiste à investir dans une entreprise sous forme de participation avec des fonds ou de participation avec des apports en nature.
Vous pouvez participer, par exemple, en achetant des actions de sociétés (actions) ou en mettant directement de l'argent à disposition. Des apports en nature (machines, etc.) peuvent, également, être apportés dans l'entreprise. Les investisseurs (bailleurs de fonds ou donateurs en nature) exigent un retour sur leur investissement. Les fonds fournis restent, généralement, dans l'entreprise, pendant une longue période ou de manière permanente.
